杠杆作为外汇独家购买力放大器

与其他金融工具相比，外汇交易者最有吸引力的标准是，它可以为他们提供比股票更高的杠杆作用。虽然“杠杆”一词并不罕见，但很少有人认识到它的含义、它的工作原理以及它如何直接影响他们的最终结果。

外汇市场还可以处理使用他人的资金进行交易的概念，这个过程有好处，但在外汇交易策略中使用杠杆也可能是危险的，这就是我们今天要讨论的内容。

• 杠杆是指仅使用借入资金来增加交易者的交易头寸超过其自己的现金余额。
• 经纪账户允许账户持有经纪商提供借入资金，通过保证金交易应用杠杆。
• 交易者经常利用杠杆从货币对相对较小的价格变化中获利。
• 杠杆可以放大利润，但也可以放大损失。

杠杆定义

杠杆意味着借入一定数量的资金来投资某物，在外汇中，借入来源通常是经纪人。外汇交易允许高杠杆，因此对于初始保证金要求，交易者可以获得并管理大量资金。

基于保证金的杠杆可以通过总交易价值除以交易者设置所需的保证金金额来计算：

例如，如果交易者需要存入交易总额的 1% 作为保证金，并打算交易一标准手欧元兑美元（相当于 100,000 美元），则所需保证金将为 1,000 美元。因此，他的基于保证金的杠杆将为 100:1 (100,000/1,000)。使用相同的公式，对于仅 0.25% 的保证金要求，基于保证金的杠杆将为 400:1。

然而，真实杠杆与保证金杠杆不同，它是更强有力的损益指标，而保证金杠杆并不一定影响风险，因为投资者总是可以为任何仓位赋予高于所需保证金的金额，因此，无论他是否需要缴纳交易金额的1%或2%作为保证金，都可能不会影响他的盈利或亏损。

当前使用的实际杠杆可以通过交易者未平仓头寸的总面值除以您的交易资本来简单计算：

实际杠杆=交易总价值/总交易资本

例如，如果交易者的账户中有 20,000 美元，并开设了 100,000 美元的头寸（一标准手），则他的账户将使用 5 倍杠杆（100,000/20,000）进行交易。如果他交易两标准手，面值为 300,000 美元，账户中有 20,000 美元，那么他的账户杠杆为 15 倍（300,000/20,000）。

换句话说，保证金杠杆等于交易者能够使用的最大实际杠杆。由于几乎没有交易者将其整个账户余额用作每笔交易的保证金，因此他的实际杠杆率始终与基于保证金的杠杆率不同。

一般来说，交易者不应使用所有可用保证金，而应仅在优势明显对自己有利时才使用杠杆。

一旦已知风险金额（以点数为单位），就可以测量潜在的资本损失，该损失不得超过交易资本的 3%。为了解释这一点，如果头寸被杠杆化到潜在损失达到例如交易资本的 20% 的程度，则应按此措施降低杠杆。

然而，随着时间的推移，经验丰富的交易者会获得自己的风险参数，并可能自愿偏离 3% 的一般准则，他们也可能会计算他们需要使用的保证金水平。例如，如果交易者的账户余额为 20,000 美元，并决定交易 5 手迷你 EURGBP，则迷你账户中每点的移动价值约为 1 美元，但此类账户中的 10 点价值约为 10 美元，但是， 100 迷你意味着每个点的变动价值约为 100 美元。

因此，40 点的止损意味着单个迷你手可能损失 40 美元，10 个迷你手可能损失 400 美元，或者 100 个迷你手可能损失 4,000 美元。因此，对于 20,000 美元的账户和每笔交易 3% 的最大风险，交易者最多只能使用 60 迷你手，即使他可能能够进行更多交易。

外汇交易中的杠杆

在外汇交易中，杠杆率可以高达 100:1，因此外汇交易者账户中的每 1,000 美元可以交易价值高达 100,000 美元的交易。杠杆是风险的函数，这就是许多交易者认为外汇做市商提供如此高杠杆的原因，这意味着如果账户管理得当，风险也将是非常可控的，否则，他们不会提供杠杆作用。外汇市场杠杆率如此之高的另一个原因是其大量且流动性强的现货现金，这使其比其他流动性较低的市场具有优势。

外汇中的货币价格变动以点来衡量，这是货币价格变化的最小单位，实际上只是一美分的一小部分，并且取决于货币对。例如，当美元日元等货币对从 1.8700 变动 100 点至 1.8800 时，即汇率仅变动 1 美分。

因此，进行大量的货币交易，可以让这些微小的价格变动在杠杆放大时产生更大的利润。当交易者处理类似 100,000 美元的金额时，货币价格的微小变化可能会带来巨大的利润或损失。

实际杠杆过高的外汇交易风险

由于利润或损失随着实际杠杆的增加而增加。资本杠杆越大，承担的风险就越高，这与保证金杠杆不一定相关，尽管在一些不小心的情况下可能会产生影响。

假设有两个交易者； A和B各自拥有10,000美元的交易资金，他们与一家需要1%保证金的经纪商进行交易。经过价格监测，他们认为英镑兑美元的价格正在从高位回落，并在 120 处开设了美元日元空头头寸。

根据其交易资金，交易者 A 选择应用 50 倍实际杠杆并开设了 500,000 美元（50 x 10,000 美元）美元日元的空头头寸。由于货币对为 120，1 个标准手的美元日元 1 点价值约为 8.30 美元，因此 5 个标准手的美元日元 1 点价值约为 41.50 美元。美元日元价格上涨至 121 将导致交易者 A 在此次交易中损失 100 点（4,150 美元），占其总交易资本的 41.5%。

然而，交易者 B 更加谨慎，决定应用五倍实际杠杆，并根据其交易资金（相当于一标准手的二分之一）开设了 50,000 美元（5 x 10,000 美元）美元日元的空头头寸。美元日元价格上涨至 121 将导致交易者 B 在此次交易中损失 100 点（415 美元），占其总交易资本的 4.15%。

外汇保证金与股票交易的比较

外汇市场的杠杆通常远大于股票通常提供的 2:1 杠杆，甚至远大于期货市场提供的 15:1 杠杆。 100:1的杠杆看似风险极高，但由于币价在盘中交易（一天内交易）期间的变化通常小于1%，因此该风险被有效降低。

波动性不是外汇市场的主要标准

外汇市场是世界上流动性最强的市场之一，因此其波动性低于房地产等其他市场。造成特定货币波动的因素有多种，其中该国的政治和经济是重要因素。例如，付款违约或与另一种货币的贸易关系不平衡等形式的经济不稳定等事件可能会导致大幅波动。

外汇交易中最合适的杠杆

交易者的舒适度是关键。对于不喜欢承担太多风险的保守交易者或仍在学习货币交易方式的交易者来说，5:1 或 10:1 等较低水平的杠杆可能更合适。经验丰富或风险承受能力更强的交易者可能会接受 50:1 或 100:1+。

底线

如果你学得很好，并且认识到如何管理它，你就不应该害怕杠杆。采用远离键盘的方式进行交易是您永远不应该使用杠杆的唯一情况。否则，通过适当的管理，可以成功地利用杠杆并获利。无论如何，都应该谨慎处理。

对每笔交易应用较小的实际杠杆可以创建一个舒适的范围，您可以轻松地设置更宽但合理的止损并避免更高的资本损失。如果情况对您不利，高杠杆交易很容易从您的交易账户中消失，因为手数越大，损失也越大。永远记住，杠杆是完全灵活的，可以根据每个交易者的需求进行定制。